Меню
Самое доступное
и практичное решение
для автоматизации финансов

Отчет о движении денежных средств

Содержание

Управлять денежными потоками удобно в программе:

Управление денежными средствами

Управление денежными средствами. БДДС. Казначейство

Получить демо-доступ

Отчет о движении денежных средств (ОДДС) – обязательный элемент пакета регламентированной финотчетности согласно отечественным стандартам (ПБУ 23/2011) и принятым заграницей – МСФО 7. В этом качестве его задачей является предоставление сведений для признания коммерческой единицы способной производить денежные средства. Важно учитывать, что статьи баланса с отчетом о движении денежных средств связывает отражение изменений остатков денежных средств в рамках заданного отчетного отрезка времени.

Например, когда собственник бизнеса извлекает денежные средства под определенные нужды, в частности, для выплаты дивидендов, то данные об этой операции отображаются только в отчете ДДС. Именно благодаря ему можно объяснить разницу между чистой прибылью в отчете о прибылях и нераспределенной прибылью в балансе.

Учет, ведущийся по методу начисления и не имеющий отношения к фактическому движению денежных средств, зачастую опирается только на профессиональное суждение в вопросах резерва, оценки и амортизации, что дает возможность для манипуляций в части получения финансового результата. Довольно часто это приводит к тому, что даже прибыльные компании могут страдать недостатком средств. Решить эту и ряд других серьезных проблем поможет использование отчета о движении денежных средств.

Рассмотрим, что такое отчет о движении денежных средств, как форма отчета о движении денежных средств используется в управленческом учете. Научимся правильно «читать» ОДДС, чтобы своевременно получать максимум ценной информации для принятия оперативных шагов.

Преимущества отчета о движении денежных средств

Для многих собственников и руководства кредитных учреждений отчет о движении денежных средств является наиболее часто используемым из отчетов, поскольку, во-первых, его данные очень сложно «подогнать» под те или иные цели, а во-вторых, такие важные операции, как оплата обязательств, дивидендов, инвестиции, производимые с ориентацией на фактическое наличие денежных средств, а не чистой прибыли.

Для управленческого и финансового учета, а также бюджетирования, формирование отчета о движении денежных средств предоставляет обширные возможности:

  • Ключевая роль в анализе и управлении оборотным капиталом, ликвидностью и активами компании;
  • Используется для контроля операционных и капитальных бюджетов;
  • Может применяться в качестве самостоятельного бюджета (актуально для компаний, занимающихся инвестиционными проектами);
  • Казначейство опирается только на ОДДС при распределении финансовых потоков;
  • Демонстрирует эффективность компании в части генерирования денежных средств;
  • Прогнозирование денежных потоков в будущих периодах.

Формирование отчета о движении денежных средств

Вне зависимости от того, каким методом составления ОДДС будут пользоваться менеджеры (косвенным/прямым), какие цели составления отчета будут преследоваться (бюджет, управленческая или финансовая отчетность), отчет о движении денежных средств будет включать ряд обязательных показателей:

  • «Остаток денежных средств на начало периода» по кассе, счетам в банках, денежным эквивалентам... Раздел совпадет со статьей бухбаланса «Денежные средства и их эквиваленты» на начало взятого периода.
  • «Операционная деятельность» отражает денежные операционные потоки, которые формируют доходы и расходы основной деятельности предприятия: покупательские поступления, платежи поставщикам, налоги, плата за и административные и коммерческие услуги и т.д.
  • «Инвестиционная деятельность» отражает денежные потоки от выбытия и приобретения внеоборотных активов: реализация или покупка основных средств, долгосрочные финансовые вложения.
  • Финансовая деятельность. Раздел содержит сведения о денежных потоках, связанных с заемным капиталом: получением и выплатой кредитов, займов и процентов.
  • Остаток денежных средств на конец периода. Раздел совпадет со статьей баланса «Денежные средства и их эквиваленты» на конец периода.
  • Отчет, отражающий движение денежных средств

    Прямой метод отчета о движении денежных средств
    Остаток средств на начало периодаXX
    I.ОПЕРАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
    1. Добавить поступления от покупателейXX
    2. Добавить поступления от роялти, комиссий и пр.XX
    3. Вычесть выплаты поставщикам (услуги, материалы)(XX)
    4. Вычесть оплату труда(XX)
    5. Вычесть налог на прибыль(XX)
    6. Вычесть проценты(XX)
    ЧДДС от основной деятельностиХХ/(ХХ)
    II.ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
    1. Добавить продажу основных средствXX
    2. Добавить поступления от финансовых вложенийXX
    3. Вычесть покупку основных средств(XX)
    4. Вычесть долгосрочные фин. вложения(XX)
    ЧДДС от инвестиционной деятельностиХХ/(ХХ)
    III.ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
    1. Добавить поступление кредитов и займовXX
    2. Добавить возврат выданных займовXX
    3. Вычесть погашение кредитов и займов(XX)
    4. Вычесть выдачу займов(XX)
    ЧДДС от финансовой деятельностиХХ/(ХХ)
    Чистый денежный поток (ОД + ИД + ФД)ХХ/(ХХ)
    Остаток средств на конец периода ХХ/(ХХ)

    Понятным плюсом прямого метода является достаточно простая и логичная форма принятого отчета, воочию демонстрирующая возможность компании генерировать денежные средства, оплачивать долги и инвестировать. Формирования отчета о движении денежных средств с помощью данного методологического инструмента лучше других подходит для принятия эффективных управленческих решений. Опираясь именно на прямой метод, наиболее просто высчитывать будущие денежные потоки.

    Недостатком формирования отчета таким методом является сведение результата операционной деятельности исключительно к денежным операциям, игнорируя начисления, что может привести к ложной оценке результатов деятельности компании. Преодоление этого требует дополнительного сопоставления денежного потока от операционной деятельность с чистой прибылью.

    Форма отчета о движении денежных средств, составленного косвенным методом

    Косвенный метод отчета о движении денежных средств
    Остаток средств на начало периодаXX
    I.ОПЕРАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
    Чистая прибыль (данные из отчета о прибылях и убытках)XX
    Добавить неденежные доходы/расходыХХ/ (ХХ)
    Операционная прибыль до корректировки оборотного капиталаXX
    Увеличение/уменьшение дебиторской задолженностиХХ/ (ХХ)
    Увеличение/уменьшение кредиторской задолженностиХХ/ (ХХ)
    Увеличение/уменьшение запасовХХ/ (ХХ)
    ЧДДС от основной деятельностиХХ/ (ХХ)
    II.ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
    1. Добавить продажу основных средствXX
    2. Добавить поступления от финансовых вложенийXX
    3. Вычесть покупку основных средств(XX)
    4. Вычесть долгосрочные фин. вложения(XX)
    ЧДДС от инвестиционной деятельностиХХ/ (ХХ)
    III. ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
    1. Добавить поступление кредитов и займовXX
    2. Добавить возврат выданных займовXX
    3. Вычесть погашение кредитов и займов(XX)
    4. Вычесть выдачу займов(XX)
    ЧДДС от финансовой деятельностиХХ/ (ХХ)
    Чистый денежный поток (ОД + ИД + ФД)ХХ/ (ХХ)
    Остаток средств на конец периодаХХ/ (ХХ)

    Преимущество косвенного метода заключается в возможности объяснить разницу между чистой прибылью, а также чистым денежным потоком, и операционной деятельностью. С точки зрения понимания операционных процессов компании, этот метод предпочтительней для анализа.

    Недостаток метода в том, что его не используют в российском учете. При этом он рассматривается как дополнительный управленческий отчет.

    Анализ отчета о движении денежных средств

    • Чистый денежный поток по операционной деятельности необходимо сопоставить с операционной прибылью, что позволит оценить рост или сокращение денежных средств компании за период. Существенное различие в данном разрезе вызовет вопрос: возможно ли, что в течение периода компания приобрела большой объем запасов, который так и не был использован? Или увеличилась реализация в кредит? А может, компания активно выплачивала свои обязательства? Проблема также может быть в выплате процентов по кредиту. Совпадают ли они с расходами и начислениями? Также стоит обратить внимание, насколько изменились резервы за период. Нет ли здесь манипуляций в части финансового результата? Ответы на эти вопросы могут привести к пересмотру управления оборотным капиталом.
    • Показатели потоков денежных средств по инвестиционной деятельности дадут возможность проанализировать, из каких источников приобретается основное средство: необходим кредит или достаточно денежных средств от операционной деятельности? Идеально, если компания инвестирует из собственных сгенерированных источников. А если компания продает ОС в убыток? Действительно ли рыночная стоимость резко упала с момента приобретения и в процессе использования, или компания неэффективно оценила амортизационные отчисления, что также может завысить чистую прибыль?
    • Движение средств по финансовой деятельности ответит на вопрос, каковы источники формирования заемного капитала? Не приведет ли это к рискам в будущем? Также стоит обратить внимания на разумность выплаты дивидендов: не возникнет ли ситуация, когда изъятие денег из бизнеса вынудит компанию обратиться к кредиторам?
    • Отчет о движении денежных средств Пример коэффициентов ликвидности

      Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash Ratio) измеряет способность компании платить по обязательствам, используя денежные средства и эквиваленты. Результат от единицы и выше свидетельствует, что компания может полностью исполнить свои обязательства. Слишком высокое значение коэффициента может говорить о том, что компания располагает большим количеством денежных ресурсов, и при этом никак их не использует. Следовательно, имеет место неэффективное управление денежным потоком.

      ДС+ДЭ/ТО

      • ДС – денежные средства на конец периода
      • ДЭ – денежные эквиваленты на конец периода
      • ТО – текущие обязательства

      Цикл конверсии наличности (Cash Conversion Cycle) – это финансовая метрика, показывающая время, за которое компания превращает вложенные средства в вырученные (период окупаемости оборотных средств). Для каждого бизнеса норма конверсии уникальна, определенных стандартов просто нет, поэтому необходимо применять инструмент для оценки бизнес-цикла.

      CCC=DSO+DIO–DPO

      • DSO (Days in sales outstanding) – оборачиваемость ДЗ в днях (365/оборачиваемость ДЗ)
      • DPO (Days in payable outstanding) - оборачиваемость КЗ (365/оборачиваемость КЗ)
      • DIO (Days in Inventory outstanding) – оборачиваемость запасов (365/оборачиваемость запасов)

      Интервал безопасности (Defensive interval) – разновидность показателя ликвидности показывает количество дней, через которое предприятию могут понадобиться денежные средства от ликвидных активов.

      DI=ДС+КВ+ДЗ/Средние траты за день

      • ДС – остаток денежных средств
      • КВ – краткосрочные вложения
      • ДЗ – дебиторская задолженность

      Коэффициенты покрытия ОДДС (Coverage ratios)

      Коэффициент долгового покрытия (Debt coverage ratio) показывает доступность денежных средств от операционной деятельности для покрытия долгов.

      • DCR=Денежный поток от операционной деятельности/Остаток по задолженности (КЗ, кредиты)

      Коэффициент покрытия процентов (Interest Coverage) демонстрирует, насколько легко компания справляется со своими обязательствами выплаты процентов по существующему долгу.

      • Interest Coverage=Денежный поток от операционной деятельности + Выплаты по процентам + Выплаты по налогам/Выплаты по процентам

      Коэффициент реинвестирования (Reinvestment) измеряет способность компании приобретать долгосрочные активы, используя только денежные средства от операционной деятельности.

      • Reinvestment=Денежный поток от операционной деятельности/Выплаты по долгосрочному активу

      Форма отчета о движении денежных средств в файле Excel

      В файле Excel представлен пример формирования консолидированного отчета о движении денежных средств (ОДДС).

      Первая закладка формы отчета показывает сводный расчет по трем основным компонентам: операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

      На второй закладке отчетной формы приводится расчет денежных потоков по операционной деятельности, в которую включается:

      • прибыль за год;
      • корректировки по резервам (изменение резерва по запасам, изменение резерва по торговой и прочей дебиторской задолженности, изменение резерва по неиспользованным отпускам);
      • корректировки по прибылям/убыткам (убытки от обесценения, убыток (прибыль) по курсовым разницам, убыток (прибыль) от выбытия основных средств, прочие прибыли/убытки, доля в убытке/(прибыли) объектов инвестиций, учитываемых методом долевого участия, убыток/(прибыль) от выбытия объектов инвестиций, учитываемых методом долевого участия);
      • корректировки по процентам (проценты к получению, проценты к уплате;
      • амортизация и износ;
      • изменения по операционной деятельности (изменение запасов, изменение дебиторской задолженности, изменение кредиторской задолженности, изменение доходов будущих периодов);
      • налог на прибыль уплаченный;
      • проценты уплаченные.

      На закладке №3 отчетной формы приводится пример расчета денежных потоков по инвестиционной деятельности, в которую включаются:

      • поступления от продажи основных средств;
      • поступления от выбытия инвестиций;
      • приобретение основных средств;
      • приобретение нематериальных активов;
      • поступления от финансовых активов, удерживаемых до срока погашения;
      • приобретение финансовых активов, удерживаемых до срока погашения;
      • займы выданные;
      • проценты полученные;
      • приобретение дочерних предприятий, за вычетом приобретенных денежных средств;
      • приобретение долей миноритарных акционеров;
      • приобретение инвестиций, учитываемых методом долевого участия;
      • дивиденды полученные.

      На последней закладке приводится расчет денежных потоков по финансовой деятельности:

      • получение кредитов и займов;
      • погашение кредитов и займов;
      • дивиденды уплаченные;
      • выплаты по финансовой аренде;
      • влияние изменений курса иностранной валюты на остатки денежных средств в иностранной валюте;
      • денежные средства и их эквиваленты на начало года.

      ОДДС для оценки платежеспособности

      Используя суммы от чистого денежного потока, полученного в результате операционной деятельности, в числителе, подставляя в знаменатель любые значения, предполагающие выплаты по финансовой или инвестиционной деятельности, можно измерить возможность компании производить такие выплаты из собственных ресурсов. Если полученный результат приближается или равен единице, либо незначительно превышает это значение, компания полностью справляется своими ресурсами с выплатами. На практике же зачастую используются разные виды привлеченного капитала. Но это уже другая большая тема, которую мы рассмотрим в следующих публикациях.

Программа Управление денежными средствами

Программный модуль Управление денежными средствами решает все основные задачи и проблемы, описанные в статье «Отчет о движении денежных средств».
Оцените качество и удобство использования программы, попробовав тест-драйв системы «WA: Финансист».

Получить демо-доступ

Подпишитесь на новые статьи

  • Полезные инструменты
  • Экспертные статьи и видео
  • Спецпредложения

Мы будем отправлять письма не чаще 1 раза в месяц.
Вы можете отписаться от рассылки в любой момент.

Нажимая на кнопку «Подписаться», вы даете согласие на обработку своих персональных данных

Программа Управление денежными средствами решает основные задачи, описанные в этой статье