МСФО (IAS) 7: Отчет о движении денежных средств

Когда перед внутренним менеджментом фирмы или перед командой внешних консультантов ставится задача по проведению детальной оценки рассматриваемого бизнеса – могут быть применены несколько видов ключевых метрик, способных дать максимально полную и объективную картину. Огромной ценностью для таких аналитических команд обладают исторические детализированные данные о денежных средствах фирмы в разрезе сегментированных ДП: такие ретро-данные дают возможность отследить взаимосвязь между управленческими решениями, которые выражены в денежной форме, и результатами от внедрения таких решений. Историческая «справка» дает четкое понимание того, каком образом компания развивалась в экономическом плане – с чего начинался бизнес, как масштабировался, каковы были промежуточные результаты, чего компания достигла сейчас и каким выглядит прогноз ее долгосрочной ликвидности.

Для того чтобы международное финансовое сообщество могло получить универсальный инструмент анализа и интерпретации таких данных, который обладал бы при этом единством применимости и трактовок, совет по МСФО разработал и внедрил отдельный стандарт МСФО 7, который предъявляет требования и определяет правила представления финансовой информации в разрезе данных по ДС. О роли отчета о движении денежных средств как управленческого инструмента финансовых менеджеров и о правилах применения стандарта IAS 7 в отношении международной финансовой отчетности – пойдет речь в настоящей статье.

Отчет о движении денежных средств – справка

Начнем с того, что сам по себе отчет о движении денежных средств встречается практически в каждой компании независимо от ее сферы деятельности и вида бизнеса. Розничный бизнес ведет учет потоков от торговых операций, производственный комплекс учитывает свои доходы и расходы наравне с технологическими инвестициями, а сфера услуг прогнозирует объемы поступлений денег на основе емкости рынка и своих возможностей. Конечно, ряд компаний ведут учет денежных потоков своеобразными, иногда «кустарными» методами, но в целом само значение ценности аналитических данных о движении денежных средств понятно бизнесменам любого масштаба на интуитивном уровне.

Отчет о движении денежных средств сегодня – один из ключевых практических инструментов для аналитической работы и принятия оперативных управленческих решений на всех уровнях организации. Его эффективность не ограничивается раскрытием данных об источниках финансирования производственных бизнес процессов на предприятии и демонстрации направлений использования денежных средств, но имеет гораздо более широкое применение для повышения эффективности фирмы, ограниченное, по сути, только талантом и желанием финансового директора.

Различные детализации отчета о движении денежных средств – это набор управленческих данных, который может получить любая организация вне зависимости от внутренней финансовой учетной политики и формы ведения экономического учета. Можно сказать, что ОДДС в принципе является самым доступным видом финансового отчета. Но, несмотря на свою внешнюю простоту, этот отчет о движении освещает такие важные сферы финансовой системы организации, как пути возникновения и распределения в компании денежных средств и эффективность их использования.

В зависимости от учетной политики компании ОДДС прямым или косвенным методом отражает входящие денежные потоки в компанию, сегментируя их по источникам возникновения, и демонстрирует пути списания денежных средств по указанным направлениям расходов. Понятно, что разные системы учета будут вносить коррективы и в процессы отражения данных. Именно для исключения этого риска в методологии МСФО появился отдельный стандарт касательно денежных потоков.

В целом, отчет о движении денежных средств позволяет специалисту, который использует этот управленческий инструмент, провести факторный финансовый анализ компании в разрезе денежного движения. В свою очередь, полученные данные позволяют делать выводы и формулировать прогнозы относительно производственной эффективности компании, ее ликвидности и кредитоспособности.

Внешние пользователи финансовой отчетности получают, помимо указанных выше сведений, незаменимую для аналитики информацию о реальной финансовой картине предприятия. Мы имеем в виду, что ОДДС дает возможность в детализированном виде оценить реальные объемы расходов и доходов компании постатейно, чтобы сделать общие управленческие выводы относительно финансовой продуктивности фирмы:

• В первую очередь из данных отчета можно получить информацию о суммарном cash flow и его сегментации по направлениям деятельности и продуктам.
• Во-вторых, увидеть на какие статьи компания реально тратит деньги в объемах, и оценить насколько обоснованными являются такие траты.
• В-третьих, отчет о движении денежных средств содержит данные об инвестициях и результативности таких вложений.
• Наконец, отчет о движении денежных средств позволяет оценивать результативность компании в финансовом плане по критерию прибыльности, прогнозировать возможный недостаток финансовых ресурсов и контролировать экономическую устойчивость компании.

Основные принципы и применение стандарта МСФО 7

По мнению многих экономистов, отчет о движении денежных средств гораздо более важный и информативный вид отчета в сравнении с отчетом о прибылях/убытках. Поэтому, согласно международным правилам, все компании ведущие учет по МСФО обязаны предоставлять в составе своей отчетности данные о движении денежных средств.

Основная задача IAS 7 в этом ключе – донести до финансовых команд компаний международный перечень требований к отчету о движении денежных средств, чтобы данный аналитический инструмент использовался максимально правильно.

Пользователи любой отчетности, составленной по рекомендациям МСФО 7, должны получить исчерпывающую информацию о том, как компания использует свои денежные средства, насколько эффективна ее финансовая система и какие прогнозы можно составить относительно финансовой устойчивости фирмы в будущем.

Отчетность согласно МСФО IAS 7 должна содержать следующие группировки данных

• Сведения о денежных потоках от главной (операционной) деятельности: данные, включающие информацию о размере выручки компании от ее бизнеса в области производства и продажи товаров или услуг.
• Сведения об инвестициях: данные, которые продемонстрируют работу финансовой системы фирмы в области купли и продажи различных долгосрочных активов.
• Сведения о финансовой деятельности компании: данные об изменении размеров и состава капитала и заемных средств.

В целом отчет о движении денежных средств должен включать все возможные финансовые сведения за отчетный период с обязательной сегментацией данных по группировкам. В зависимости от бизнес-задачи и политики управленческого учета одна операция может быть разделена на несколько составляющих, которые будут классифицированы по-разному. Например, выплата процентов и тело займа могут быть отнесены к разным группировкам: первая будет считаться операционной деятельностью, а вторая – соответственно финансовой.

Задача составителей отчетности заключается в том, чтобы составить такой ОДДС который наиболее полно и корректно отразит реальную картину деятельности компании. Каждое действие, связанное с финансами и отраженное в отчетности определенным образом, дает пользователям отчетности возможность оценить степень влияния этой деятельности на финансово-экономическое состояние компании в целом.

Операционная деятельность компании: по сути показатели денежных потоков от этой группировки сразу демонстрируют, является ли компания рентабельной по своей основной деятельности. Если денежных средств достаточно для обеспечения производственного процесса, выплаты заработной платы, расходов на производство, сбыт, логистику, погашения привлеченных займов, поддержки оперативных возможностей предприятия и совершения инвестиций без привлечения сторонних источников финансирования, тогда можно сделать вывод что ДП от ОПД является достаточным и предприятие рентабельно. Имея на руках детализированные данные по данной группировке денежных потоков, можно проанализировать, насколько эффективно компания организовала свою деятельность с точки зрения доходно-расходных операций в вопросах производства и сбыта товаров и услуг, взаиморасчетов с поставщиками, расходов на персонал и прочие сопутствующие вопросы от комиссий и гонораров агентам до страхования деятельности.

Инвестиционная деятельность компании: группировка этих данных показывает пользователям отчетности, какие расходы совершает компания в целях получения будущих денежных потоков и доходов. Если инвестиция привела к тому, что у компании возник актив, тогда такие расходы могут быть признаны в качестве инвестиционной деятельности. Актив может приносить компании доход в виде процентного инвестдохода или быть проданным и зафиксировать прибыль/убыток от реализации права на актив компании в финансовом учете.

Финансовая деятельность компании: включает в себя данные расходов и поступлений компании по инструментам, не вошедшим в предыдущие группировки, и дает возможность проанализировать и спрогнозировать требования на денежные потоки со стороны тех, кто финансирует компанию. В широком смысле сюда относятся все инструменты, связанные с долями и эмиссией акций, долговые обязательства: векселя, закладные, облигации, финансовая аренда, форвардные и фьючерсные контракты, опционы и договора «своп».

Практика применения МСФО 7 в отдельных вопросах

• Денежные потоки, выраженные в виде процентов и дивидендов, должны быть учтены в зависимости от специфики конкретной транзакции в той группировке данных, к которой данные сведения относятся. Общепринятой можно считать практику, когда входящий cash flow процентов и дивидендов признается как доход от инвестиций, а выплаченные проценты по займам/кредитам и выплаченные дивиденды – как расходы операционной группировки за имеющиеся у компании источники финансирования.
• Денежные потоки от операционной деятельности принято представлять прямым методом, включая в него все основные виды валовых входящих и исходящих cash flow: полученные и уплаченные компанией + проценты + налоги и сборы.
• Любые валютные операции должны быть учтены по курсу национальной валюты на даты проведения сделок. При отражении в отчетности движения консолидированных данных дочерних предприятий в иностранной валюте компания также должна произвести перевод данных в отчетную валюту.
• Приобретение долей или компаний целиком вне зависимости от бизнес-цели такой операции классифицируются как инвестиционные, даже если дочерняя компания приобретается/создается для оперативного обеспечения потребностей компании-матери.
• Операции, которые не потребовали от компании использования финансовых ресурсов в виде денежных средств, необходимо исключить из отчета МСФО 7, но отдельно раскрыть в дополнениях к финансовой отчетности.
• Если у компании существует проблемная сумма денежных средств недоступная для использования, такие сведения необходимо раскрыть в отчетности вместе с пояснениями руководства. Компании должны раскрыть в комментариях, данных руководством, любые сведения о таких ресурсах и причинах ограничения их использования.
• МСФО 7 рекомендует составителям отчетности включать в качестве дополнений любую информацию о финансах компании, которая может продемонстрировать пользователям отчетности уровень финансовой самостоятельности и ликвидности фирмы. К таким сведениям могут быть отнесены данные по одобренным или неиспользованным, но доступным кредитным линиям; находящие у компании в наличии договора намерений о финансировании или намерений на покупку активов компании, которые можно при необходимости быстро реализовать на рынке без ущерба основной деятельности фирмы.

Искажение данных

Одним из базовых для МСФО принципов является достоверность информации, которая включается в финансовую отчетность компании. К сожалению, в корыстных интересах групп собственников нередки случаи искажения информации, которая попадает в отчетность о движении денежных средств:

• В первую очередь риску искажения подвергаются данные по расходной части компании, когда реальные расходы не соответствуют отраженным в отчетности данным.
• На втором условном месте существует риск искажения обязательств компании, которые существенным образом влияют на финансовую стабильность предприятия.
• И в заключение риску манипуляций подвержены данные инвестиционного характера, которые могут быть основаны на неверных базовых прогнозах и, следовательно, не иметь ожидаемого экономического потенциала.

Для того чтобы финансовая отчетность была составлена на основе корректных сведений внутри компаний, следует развивать систему внутреннего контроля показателей, которые касаются денежных средств.

Заключение

Эффективная отчетность о движении денежных средств должна быть составлена таким образом, чтобы максимально полно отразить сегментированные взаимосвязи финансовых потоков и отдельных специфических вопросов в области денег и их эквивалентов. Отражение такой информации помогает пользователям финансовой отчетности лучше представить бизнес компании и понять внутренние взаимосвязи между денежными средствами и финансовым положением компании в целом.

С точки зрения оперативной бизнес-аналитики, отчет о движении денежных средств показывает менеджменту компании наиболее перспективные и уязвимые финансовые участки предприятия, которые требуют определенных изменений к лучшему. Содержащаяся в ОДДС информация помогает внешним пользователям отчетности оценить текущее и перспективное финансовое положение компании; составить представление о его экономической привлекательности; понять текущую и перспективную платежеспособность фирмы и оценить возможности ее финансовой гибкости. В целом отчет о движении денежных средств, который разработан в соответствии с требованиями IAS 7, поможет широкому кругу пользователей в прогнозировании долгосрочного финансового успеха компании.